2020 年经济概况:湾区创新生态系统的未来

COVID-19 将如何塑造湾区创新生态系统的未来?

湾区以其强大的技术巨头、成功的初创公司和无与伦比的风险资本投资能力而享誉全球。这些因素在很大程度上影响和推动了湾区过去十年的经济增长,其快速的 GDP 增长就是例证。 2015 年至 2018 年间,湾区的 GDP 复合年增长率为 5.9%,是国民经济中增长率最高的国家之一,超过了美国其他城市。湾区的创新生态系统拥有国内许多市值最大的公司,吸引了来自世界各地的人才,提升了该地区作为全球创新和创业领导者的地位。

风险资本在湾区的投资份额超过美国任何其他地区,已成为该地区技术实力和初创企业成长的催化剂。风险资本投资是一个地区金融和科技实力的指标,这反过来又会强烈影响其在国内和全球层面的经济地位。从历史上看,湾区受过高等教育的人口促进了成功公司的增长,并刺激了对该地区其他公司的投资。

 

图表#1:风险资本投资越来越集中在湾区。

自 2000 年代初以来,湾区的风险投资投资总额急剧增加,在美国投资总额中的份额徘徊在 40% 至 50% 之间。多年来,风险资本投资越来越集中在湾区,从 2005 年至 2010 年的季度平均 39% 上升至 2015 年至 2020 年的 46%。相比之下,美国的投资总额自 2005 年以来一直保持不变,这表明随着时间的推移,该地区吸引了越来越多的美国总投资。

 


图表#2:湾区拥有比大多数主要大都市区更多的表现最佳的公司,尤其是在科技行业。

湾区的大量风险投资为数家湾区独角兽公司——估值超过 10 亿美元的私营公司——奠定了基础,这些公司从大量风险投资中受益。截至 2020 年 9 月,湾区拥有 115 家美国独角兽公司,超过美国其他主要城市。在估值超过 100 亿美元的美国独角兽公司中,超过一半的总部设在湾区。

此外,尽管当前经济环境不佳,但今年仍有几家公司宣布进行首次公开​​募股。自 10 月以来宣布 IPO 的 18 家公司中,有 7 家总部位于湾区。

 

 

湾区的创新环境总体上超过了美国许多同级城市。该地区拥有科技公司的集中度,但该地区表现最好的公司的行业仍然比同级地区更加多样化。截至 2020 年,湾区在美国拥有 39 家财富 500 强公司,仅次于纽约的 44 家公司。按市值计算,湾区在财富 500 强公司中的份额主要来自科技行业,而纽约超过一半的份额来自金融业 (56%),芝加哥的份额主要来自工业 (39%)和非必需消费品 (32%) 行业。

 

 

 

图 3:风险投资和技术行业员工的人口统计特征仍然偏向于白人。

虽然湾区风险投资和技术存在的主导地位令人印象深刻,但这些行业的种族和民族细分是不平衡的。许多科技公司缺乏员工多样性,尤其是在领导和技术角色方面,这种缺乏多样性影响了哪些企业和公司获得投资并最终在该地区取得成功。

根据 2018 年德勤 民意调查 在风险投资公司和初创公司员工中,超过 75% 的受访者是白人,而亚洲/太平洋岛民为 17%,黑人为 4%。

其他 来源 发现只有 1% 的 VC 资助的初创公司是黑人,只有 8% 是女性。

根据该地区一些主要科技公司的最新多元化报告,全球 51% 至 74% 的劳动力是男性,而美国劳动力的大部分是白人或亚洲人。

 

增加这些行业的多样性有助于促进历史上代表性不足的群体的经济公平,这些群体无法作为公司创始人或技术和创新角色的员工取得突破。

为了使行业多样化,Transparent Collective 等非营利组织正在努力让代表性不足的创始人更多地接触风险投资行业,将黑人、拉丁裔和女性创始人与企业家联系起来,并提供筹款准备研讨会等宝贵资源。同样,如上表所示的科技公司,已经开始通过年度多元化报告提供有关其劳动力人口统计数据的透明度,并在招聘过程中更加注重多元化。

 

图#4:COVID-19 将如何影响湾区风险投资的未来?

湾区作为风险投资、技术和创新中心的地理定位长期以来一直具有优势。但 COVID-19 令人质疑地点是否将继续与确定风险资本投资相关。同样,COVID-19 如何塑造整个湾区技术工作的经济未来也将影响未来的风险投资。

自 COVID-19 大流行和 2020 年经济衰退开始以来,将 2019 年的交易数量与 2020 年迄今为止的交易数量进行比较时,风险资本投资肯定已经放缓。 Crunchbase2019 年 3 月至 6 月期间与 2020 年 3 月至 6 月期间相比,从种子阶段到 B 系列阶段的交易数量下降了 44%。种子阶段交易受到的影响最大,在此期间缩减了 57%,而 B 轮技术融资(尤其是旅游科技公司)在 B 轮交易中受到的打击最大。根据普华永道/CB Insights 2020 年第二季度的 MoneyTree 报告,年初至今的资金与 2019 年第一季度相比下降了 7%。然而,在 2020 年第一季度和第二季度之间,美国风险投资公司的交易活动增加了 3 %,表明交易活动可能在未来几个月反弹。

至于更普遍的工作,与该地区其他行业相比,包括技术工作在内的专业和商业服务以及信息行业的阻力仍然更大。例如,对于专业和商业服务行业而言,该行业在 4 月份失业人数最多——1 月份失业人数减少了 7%,但到了 8 月份,这些职位已经恢复了 97%。相反,休闲和酒店业在 1 月份的工作岗位减少了 50%,而到 8 月份,仅恢复了 74%。

 

结论

尽管鉴于 COVID-19,该地区在风险投资和技术方面继续取得成功,但重新塑造“位置”作为公司选择所在地和风险资本家选择投资地点的因素可能会影响不管未来湾区是否会继续集中风险投资和科技公司。如果位置不再是投资的主要驱动力,风险资本家可能会选择开始投资该国其他地区的公司,同样,公司可能会选择将自己或员工安置在成本较低的地区。与此同时,许多人认为湾区的创业精神和风险投资的聚集是一个独特的潜在因素,在不久的将来不会消失。